最近，不知道大家是否注意到1個信號：
各地基建，突然開始加速！
10月21日，湖南省岳陽市發(fā)布《只爭朝夕 大干快上——重大項目建設(shè)吹響四季度沖刺號角》。
文件不僅提到4季度的重大項目，提到要提前儲備2024年中央預(yù)算內(nèi)投資項目申報，截至目前，項目個數(shù)、投資規(guī)模、擬申報資金較2023年儲備項目均有較大提升。
10月28日，長沙市2023年第四季度重大項目集中開工，全市共集中開竣工重大項目384個，總投資1367億元。
9月25日，四川省舉行2023年新一批重大項目現(xiàn)場推進(jìn)活動，本次現(xiàn)場推進(jìn)重大項目共1874個，總投資達(dá)到10808億元。
要知道，四季度關(guān)系的不僅是今年目標(biāo)的完成，項目儲備和申報也關(guān)系到明年經(jīng)濟(jì)走勢。
近期，各地類似的政策陸陸續(xù)續(xù)應(yīng)該都還會來，大家可以自行觀察。
可以明確的是，基建大概率是明年托底經(jīng)濟(jì)的重要手段。
2024年，大概率將是個基建大年。
并且，明年的財政支持力度，很可能是這幾年之最。
準(zhǔn)備好，市場的變化，可能迅速就要來了。
多個渠道的資金正在流出，各項基建正在迅速被敲定
1）、地方項目
年底，地方化債是熱門話題。
化債，一方面意味著地方債務(wù)壓力變小；
另一方面也意味著，大量的錢，正在流向地方。
所以，我們能看到四季度地方的政策：
不僅有1.25萬億特殊再融資債券，緩解地方隱形債務(wù)壓力。
還有萬億國債，五千億就將在今年第四季度使用，專門用于地方災(zāi)后恢復(fù)重建、骨干防洪治理工程、自然災(zāi)害應(yīng)急能力提升工等；
此外，還將2023年提前下達(dá)的地方轉(zhuǎn)向債限額提升至60%，2.7萬億元地方專項債四季度也將到達(dá)。
3.2萬億的資金襲來，四季度地方的資金難得如此充足。
所以，現(xiàn)在看到的四季度的項目會只是開始，明年地方的基建都會加速落地爆發(fā)，刺激力度如無意外應(yīng)該是近幾年之最。
2）、房地產(chǎn)“三大工程”
城中村改造，保障性住房，以及平急兩用平臺，這三大工程跟基建投資很難分開關(guān)系。
最近，央行行長在2023年金融街論壇年會上表示：
為保障性住房等“三大工程”建設(shè)提供中長期低成本資金支持，完善住房租賃金融政策體系，推動構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。
錢從哪里來，很大程度決定了這類項目的推進(jìn)速度，央行這次透露將提供資金支持。
最有可能的資金來源，可能就是psl或?qū)ｍ梻?br />
2014年，央行才首次創(chuàng)設(shè)抵押補充貸款（PSL），用來為棚戶區(qū)改造提供長期穩(wěn)定、成本較低的資金。
專項債，比如棚改專向債，在上輪棚改刺激中甚至替代psl成為主要資金來源。
無論是psl還是萬億專向債，對于基建等公共項目來說，國家的長期穩(wěn)定的資金支持，要比地方和民間的籌集資金，來的更快更穩(wěn)定。
不信大家思考下，無論2008年，還是2015年，錢都是來源于中央。
央行能確定提供長期資金支持，就決定了在三大工程這塊，明年有非常大的爆發(fā)空間。
3）、新基建項目
除了上述這些，近期其實還有不少新基建的專向刺激。
比如，11月17日，15個城市獲批試點，公共領(lǐng)域車輛全面電動化提速為新能源汽車發(fā)展加力，試點提出將建成超過70萬臺充電樁和0.78萬座換電站。
11月13日，文旅部印發(fā)《國內(nèi)旅游提升計劃》，將旅游領(lǐng)域符合條件的項目納入地方政府專項債券支持范圍；部分地區(qū)已開始籌備2024年項目。
無論是充電樁，還是換電站，包括旅游項目提升，最終都將落實到實體項目。
政策雖然沒有重提大基建，但是四季度出來的各項政策，全部落在了基建上。
2024年的基建刺激，來的應(yīng)該很猛烈。
而隨著基建同時進(jìn)入市場的，將是大量的水。
這幾年放出的天量的貨幣，不會憑空消失，只是積壓在了金融機構(gòu)之中。
而隨著基建的刺激，這些水終于能名正言順的流出來。
項目承建商能拿到項目和資金，老百姓能有更多的工作機會，才能增加工資，增加消費。
接下來，水會一級一級的往下流，溫和通脹的時代，即將正式開啟。
只是，大家要清楚地是，每一次信號開啟，都不可能公平地傳遞給每個人。
放水，本質(zhì)上是一場財富平移。
持有資產(chǎn)的人，哪怕資產(chǎn)價格不漲，但在通脹率上漲的時候，債務(wù)也被稀釋，資產(chǎn)被動升值。
如果大通脹來臨，持有現(xiàn)金貶值的那部分錢，等于被持有資產(chǎn)的人搶走了。
認(rèn)真看看歷史就會發(fā)現(xiàn)：
歷次經(jīng)濟(jì)承壓的時候，基建都是會被重提的法寶。
為什么？
基建，本質(zhì)上就是政府舉債，花錢投資去刺激經(jīng)濟(jì)。
經(jīng)濟(jì)承壓的時候，往往市場上的企業(yè)、個人都會傾向保守，不愿意花錢。
我國中央政府的負(fù)債水平其實很低，這時候，政府出面負(fù)債投資，不僅投資成本較低，未來基建項目投入使用還能獲得收益。
通過基建投資，還能帶動大批產(chǎn)業(yè)發(fā)展，崗位就業(yè)。
如果項目是保障居民的工作崗位，這樣政府就相當(dāng)于把發(fā)債借的錢轉(zhuǎn)移支付到居民手里，他們拿了錢就可以去消費，一消費就又把財富注入到經(jīng)濟(jì)運轉(zhuǎn)鏈條里了。
如果只是單純的降準(zhǔn)降息，錢是放出來了，但是很難往下流動。
只有刺激基建，落到實體，錢才能順著經(jīng)濟(jì)運轉(zhuǎn)的鏈條，一級一級的涌入市場。
2008年，國家正是放出4萬億資金刺激基建，才讓經(jīng)濟(jì)迅速從低谷走向高潮。
這些基建投資，雖然存在部分浪費。
但是不可否認(rèn)，這些投資將經(jīng)濟(jì)迅速拉出08年全球金融危機的泥沼，更為我國后續(xù)20-30年的工業(yè)發(fā)展提供基建支持。
所以，只要基建投資的產(chǎn)業(yè)和方向是符合未來發(fā)展趨勢的，不僅能走出短期困境，對于長期產(chǎn)業(yè)發(fā)展來說也是有利的。
只是我們要知道的是，大基建，帶來的另一必然結(jié)果就是——通脹。
基建，雖然看起來是刺激經(jīng)濟(jì)的手段，但是本質(zhì)上還是貨幣擴(kuò)張的渠道。
因為基建往往配合著發(fā)債，二者都是增加市場的上的水，增加市場上水流動的速度。
債務(wù)到期后還不上，可以借舊還新，也可以通過貨幣擴(kuò)張的方式，讓沉默的大多數(shù)買單。
所以大基建的年代，往往伴隨著資產(chǎn)的大漲，2008年就是最好的例子。
越是資金泛濫，購買力下降的時候，大家越是會思考用什么裝錢才會更保值。
這時候樓市，就成為了多數(shù)人的選擇。
只是，確實，這次不再像08年那樣全國全面的刺激基建，而是有選擇的，符合城市發(fā)展規(guī)律的刺激。
